פריסת PV שמש עולמית נכנסת לשלב של התאמה. לאחר מספר שנים של התרחבות מהירה, צמיחת ההתקנה מתייצבת על פני מספר שווקים מרכזיים. חישובי מחקר EUPD מצביעים על כך שהתוספות העולמיות בשנת 2026 לא יעלו על רמות 2025.
שינוי זה נראה בראש ובראשונה בשווקים הגדולים בעולם. סין התקינה כ-365 GW בשנת 2025, כאשר הביקוש השנתי ל-PV צפוי לרדת מרמת שיא זו. לפי EUPD Global Energy Transition GET-מטריקס©, בארצות הברית (ארה"ב), ההתקנות מוערכות בסביבות 48 GW בשנת 2025, נמוכות מעט מכ-50 GW בשנת 2024, כאשר התוספות צפויות לרדת עוד ב-2026 כזכאות לתמריצים, אכיפת סחר ומתן לוחות זמנים מעצבים יותר ויותר את פעילות הפריסה. אירופה גם רשמה ירידה, עם התקנות בטווח של 69 GW בשנת 2025, בהשוואה ליותר מ-70 GW בשנת 2024, המשקפת ביקוש מתקרר למגורים לצד עלויות אשראי גבוהות יותר ותנאי הלוואות הדוקים יותר.
בעוד שווקים נבחרים באסיה והמזרח התיכון וצפון אפריקה (MENA) ממשיכים להתרחב, הצמיחה שלהם אינה מספיקה כדי לקזז את ההאטה בכלכלות הליבה הללו. כתוצאה מכך, מומנטום הפריסה העולמי נקבע יותר ויותר על ידי התפתחויות בשווקים בוגרים ולא על ידי צמיחה כותרתית באזורים מתעוררים.
במקביל, יכולת הייצור העולמית ממשיכה לעלות על הביקוש שניתן לפריסה. בניית קיבולת-בקנה מידה גדול-בסין ובהודו עולה כעת באופן מהותי על הקליטה המקומית, ומטמיעה עודף מבני בשוק ה-PV העולמי ומחזקת לחץ מתמשך כלפי מטה על התמחור והמרווחים.
על רקע זה, אחסון אנרגיה עובר למרכז פריסת מערכת חדשה. גודש ברשת, סיכון צמצום ותנודתיות במחירים מאיצים את אימוץ האחסון במגזרי מגורים, מסחר ותעשייה (C&I), ו-מגזרי שירות. עבור בעלי מערכות C&I, האחסון משמש יותר ויותר ככלי להפחתת החשיפה למחירי חשמל תנודתיים, הפחתת התלות באספקת הרשת בתקופות שיא או מוגבלות, ושמירה על חיזוי עלויות האנרגיה לטווח ארוך. כתוצאה מכך, היכולת לשלב אחסון כבר אינה אופציונלית, אלא משפיעה יותר ויותר על האם פרויקטים ימשיכו בכלל.
יחד, הדינמיקה הזו ממסגרת את שוק השמש העולמי הנכנס לשנת 2026: שוק שכבר לא מוגדר על ידי הרחבת נפח אחידה, אלא על ידי סטייה אזורית, עודף היצע מבני ודגש הולך וגובר על אינטגרציה של מערכת ואיכות ביצוע.
סין: ייצוב הביקוש, עודף ייצור ועליית האחסון
שוק ה-PV השמש של סין נכנס לשלב של התייצבות בעקבות שנים של התרחבות מהירה. התקנות מוערכות בכ-365 GW בשנת 2025, מה שמצביע על רמה ברורה ברמות גבוהות היסטורית. במבט קדימה, הביקוש השנתי ל-PV צפוי להישאר בטווח של 320-350 GW משנת 2026 ואילך, המשקף את תנאי הרשת המתפתחים, התאמות רגולטוריות ומגבלות שילוב מערכות.
למרות שזה מקיים את מעמדה של סין כשוק הביקוש הסולארי הגדול בעולם, מתקנים מקומיים אינם מספיקים עוד כדי לקלוט את בסיס הייצור של המדינה. אפילו בשיעור ניצול קיבולת של 60%, קיבולת המודול של סין נותרה גדולה פי כמה מהביקוש המקומי השנתי, מה שמטמיע בצורה מבנית עודפי היצע בשוק העולמי.
כתוצאה מכך, קיבולת עודפת מתמשכת ממשיכה לקבוע את רף המחיר העולמי עבור מודולי PV, תוך הפעלת לחץ מתמשך על התמחור בשווקים בינלאומיים ומעצבת תנאים תחרותיים הרבה מעבר לגבולות סין. עם זאת, ההכרזה האחרונה של סין לבטל את החזר היצוא במע"מ, הפחתתו מ-9% ל-0% החל מה-1 באפריל 2026, עלולה ליצור שביב של תקווה ללחץ מחירים מעט פחות. בשילוב עם העליות האחרונות בעלויות חומרי הגלם והרכיבים, כמו גם עליית מחירי הכסף, להתפתחות זו צפויה השפעה חיובית על רמות מחירי מודול ה-PV בשנת 2026.
במקביל, מעבר האנרגיה המקומי של סין עובר יותר ויותר לכיוון אחסון אנרגיה. גודש ברשת, סיכוני צמצום ודרישות איזון מערכת במסגרת תכנית החומש ה-15- מאיצים את פריסת אחסון הסוללה בקצב מהיר יותר מאשר תוספות PV. אינטגרציה של מערכות אחסון ו-PV-plus- הופכים מרכזיים לכדאיות הפרויקט, ומנתבים מחדש את ההשקעה המקומית לפתרונות ברמת המערכת- ולא ליצירת עצמאית.
ארה"ב: הידוק תמריצים וחסמי סחר מגדירים מחדש את הגישה לשוק
לאחר תקופה של צמיחה מואצת בעקבות חוק הפחתת האינפלציה, השוק הסולארי בארה"ב נכנס לשלב של התאמה בשנת 2025. שינויים בזכאות לתמריצים, חוקי תזמון פרויקטים ואכיפת סחר הגבירו את אי הוודאות לאורך צינור הפיתוח ועיצבו מחדש את כלכלת הפריסה.
תוספות שנתיות של PV סולאריות מוערכות בכ-48 GW בשנת 2025, ירידה מכ-50 GW בשנת 2024, כאשר המתקנים צפויים להתמתן עוד יותר לכ-43 GW בשנת 2026 (קרא עוד כאן). הביקוש למגורים מתנרמל ככל שמבני זיכוי מס מתפתחים, בעוד שהפריסה בקנה מידה של שירותים- מעוצבת יותר ויותר על ידי התרת לוחות זמנים, צווארי בקבוק של קישוריות וסיכון ביצוע מוגבר.
במקביל, יבוא המודולים של ארה"ב מדרום מזרח אסיה ירד בחדות בהשוואה לרמות של 2024. בעוד שהיבוא מהאזור הגיע לכ-49 GW בשנת 2024, המשלוחים ירדו באופן מהותי בשנת 2025 כאשר אכיפת הסחר התגברה ויכולת הייצור המקומית התרחבה. בדיקה קפדנית יותר של שרשראות אספקה המקושרות לבעלות סינית, לצד חוסר ודאות לגבי זכאות תמריצים לפי הוראות ישות זרה (FEOC), הפחיתה את הזמינות של אספקה מיובא שהסתמכה בעבר על-.
במקום לאפשר מעבר חלק למקור מקומי, הדינמיקה הזו גורמת יותר ויותר לעקירת אספקה ולעיכובים בפרויקטים, מכיוון שחלקים מבסיס היבוא הופכים לא זכאים לתמריצים בעוד שחלופות מקומיות נותרות מוגבלות או{0}}עלות גבוהה יותר.
אחסון הסוללות נותר נתמך מבנית על ידי צרכי שילוב רשתות, שווקי קיבולת וביקוש גדל והולך בקנה מידה מסחרי ותעשייתי ותעשייתי-. כתוצאה מכך, פריסת אחסון הוכחה עמידה יותר מ-PV. עם זאת, חוסר הוודאות לגבי דרישות לוקליזציה, זכאות לתמריצים וחובות ציות מגבירה את הסלקטיביות בפיתוח הפרויקט ומפעילה לחץ כלפי מטה על ההחזרים.
אירופה: ייצוב התקנות מפנה את הצמיחה לכיוון איכות אחסון וביצוע
לאחר מספר שנים של התרחבות מואצת, שוק ה-PV השמש באירופה נכנס לשלב של נורמליזציה. התקנות שנתיות התייצבו על כ-65-70 GW מאז 2024, מה שמשקף ביקוש מתקרר למגורים ועלויות אשראי גבוהות יותר לצד תנאי הלוואות הדוקים יותר בשווקי ליבה כמו גרמניה, איטליה והולנד.
תמהיל הביקוש של אירופה מתרחק באופן מכריע מהתקנות מגורים לכיוון פרויקטים בקנה מידה C&I ו-תשתיות. ככל שתמריצי הגג דועכים ותנאי הייצוא ברשת מתהדקים, הצמיחה נתמכת יותר ויותר על ידי אסטרטגיות אנרגיה תאגידיות, דרישות תאימות ל-ESG, שיקולי עלויות-ארוכי טווח והזמנת פרויקטים שהוענקו במחזורי מכרזים.
המעבר הזה מציב חברות EPC וקוני C&I במרכז של גישה לשוק, בחירת טכנולוגיה ושילוב מערכות, על פי PV Commercial & Industrial EPCMonitor©. החלטות רכש מעוצבות יותר ויותר על ידי יכולת בנקאית, אמינות שירות, עמידה ברגולציה ויכולת שותפות ארוכת טווח- במקום תמחור ציוד כותרתי (ראה מנהיגות מותג ודירוג קיימות – אירופה).
במקביל, אגירת האנרגיה עברה למרכז תנופת השוק של אירופה. בעוד שצמיחה PV סולארי הואטה במספר שווקים גדולים באירופה בשנת 2025, התקנות אחסון סוללות התרחבו בחדות, כשהקיבולת נאמדת לעלות על 29 GWh, המהווה עלייה של יותר מ-36% בהשוואה לרמות של 2024, על פי EUPD Electrical Energy Storage Report© H2 2025. גידול באירועים שליליים של מחירי חשמל שליליים והתמקדות בדרישות מירביות של מחירי חשמל וצמיחת שעות חזקה יותר. צריכת-אתר מחזקת את האחסון כרכיב מערכת ליבה ולא כתוספת-.
הודו: התרחבות מהירה של הייצור מוסיפה להיצע יתר העולמי
קיבולת הייצור של PV השמש של הודו מתרחבת בקצב העולה באופן משמעותי על הצמיחה של מתקנים ביתיים. בעוד שהביקוש השנתי ל-PV צפוי להישאר בטווח של 40-45 GW, קיבולת המודול שהוכרזה ו-בבנייה ממשיכה להתרחב הרבה מעבר למה שהשוק המקומי יכול לספוג.
אפילו עם מקדם ניצול קיבולת של כ-65%, הרחבת קיבולת זו תגרום לעודף מבני של כ-90 GW לשנה עד 2027, אשר יצטרך להיקלט מחוץ לשוק המקומי (קרא עוד כאן).
עודף זה מתווסף לנוף PV עולמי שכבר סופק עודף, מחזק לחץ מתמשך כלפי מטה על תמחור המודולים. למרות שהמודולים ההודיים ממשיכים לעקוב אחרי המודולים הסיניים במונחים של מחיר ובמקרים רבים, יעילות, התרחבות הייצור המהירה של הודו בכל זאת תורמת נפח נוסף לשוק שכבר עוצב על ידי עודף קיבולת מתמשך, במיוחד מסין. כתוצאה מכך, עוצמת התחרות הולכת וגוברת על פני שווקי היצוא, כאשר לחץ התמחור הפוטנציאלי מתרחב אזורית והידוק המרווחים בעולם.
המזרח התיכון: גידול בקנה מידה של-תועלת מחזק את התפקיד המרכזי של EPC
הפריסה הסולארית ברחבי המזרח התיכון ממשיכה להתרחב, מונעת בעיקר על ידי פרויקטים בקנה מידה של שירותים- מרכזיים. הצמיחה נתמכת על ידי רכש-בהובלת הממשלה והסכמי רכישת חשמל ארוכי טווח-, כאשר הפריסה נעשית לפי לוחות זמנים של מכרזים ולא זמינות של אספקה.
הגישה לשוק באזור מוגדרת על ידי יכולת ביצוע ויכולת בנקאית, תוך הצבת EPC ומפתחים במרכז מסירת הפרויקט ובחירת הספקים. למרות שתמחור הרכיבים נשאר רלוונטי, ההצלחה תלויה יותר ויותר בהתאמת מימון, רקורד אספקה ויכולת ביצוע בקנה מידה תחת לוחות זמנים קפדניים.
כתוצאה מכך, המזרח התיכון מתפקד כשוק סלקטיבי, מונחה ביצוע-, ומציע טווח מוגבל למיקום נפח אופורטוניסטי למרות הצמיחה המתמשכת.
בהקשר זה, EUPD Research בשיתוף עם מגזין pv מארגן את ה-EPC|פרסי מפתחי פרויקטים וקבלת מנהיגות MENA לצד פסגת האנרגיה העתידית העולמית. אירוע ההזמנה-היחיד יתקיים ב-13 בינואר 2026 ב-Aloft Abu Dhabi, שיפגיש בכירי EPC, מפתחי פרויקטים ומנהיגי אנרגיה מכל האזור.
מסקנה: מ-2025 מאותתים למיצוב אסטרטגי ב-2026
תעשיית ה-PV השמש העולמית נכנסת לשלב שבו קנה המידה לבדו כבר לא מבטיח תחרותיות. יכולת הייצור ממשיכה להתרחב, אך הגישה לשוק מתהדקת, לחץ התמחור הופך למבני, ותוצאות הפריסה מעוצבות יותר ויותר על ידי עיצוב מדיניות, יכולת ביצוע ושילוב מערכות ולא על ידי יעדי נפח.
כשהביקוש בסין מגיע לשיא, התקנות בארה"ב ובאירופה מוגבלות על ידי כללי סחר, תנאי מימון ולוחות זמנים לביצוע פרויקטים, ואחסון אנרגיה הופך לתנאי הכרחי לכדאיות הפרויקט, העלות של יישום אסטרטגיות מונחות- בנפח ללא מיצוב ברור בשוק עולה בחדות. עודף היצע אינו מחזורי, אלא מוטמע במבנה השוק העולמי.
בסביבה זו, היתרון התחרותי יוגדר על ידי האופן שבו חברות בוחרות שווקים ופלחים בצורה יעילה, מתאימות מוקדם לדרישות הרגולציה והתאימות, משלבות יכולות אחסון ו-יכולות ברמת המערכת, ובונות שותפויות המבטיחות גישה עמידה לפרויקטים. השגת זאת תלויה יותר ויותר במודיעין שוק מונע-ותעדוף שוק מובנה, תחומים שבהם EUPD Research תומך ביצרנים וספקי מערכות בתרגום דינמיקה מורכבת של שוק לאסטרטגיה ניתנת לפעולה.
עבור יצרנים וספקי מערכות, השלב הבא בשוק הסולארי יתגמל מהירות, מיקוד וביצוע ממושמע. מנהיגות לא תהיה שייכת לאלה שרודפים אחר קנה מידה ללא הבחנה, אלא לאלה שמזהים היכן מתעורר ערך ועוברים תחילה עם הטכנולוגיה, המיצוב והאינטליגנציה הנכונות של השוק.
